Guía paso a paso · M&A en Chile
Desde la primera llamada hasta el dinero en tu cuenta. Explicamos cada etapa, qué documentación se necesita y qué esperar.
El proceso completo
Timeline realista de venta
Total: 20-35 días hábiles
El comprador hace una evaluación rápida de viabilidad: tamaño de la empresa, renta, mercado, equipo. El objetivo es determinar si hay potencial y si vale la pena profundizar.
Días 1-2Resultado: Comprador decide si continúa. Si es positivo, comunica intención de avanzar a due diligence.
Análisis profundo de la empresa. El comprador examina financieros, operaciones, contratos, liabilidades, clientes, proveedores, y empleados. El objetivo es confirmar la viabilidad e identificar riesgos.
Días 3-12 (10 días hábiles)Resultado: Comprador identifica valor real y riesgos. Ajusta valoración y te comunica si hay concerns o si procede con oferta formal.
Comprador presenta oferta formal: precio, términos de pago, período de transición, y condiciones. Tú puedes negociar. El objetivo es llegar a acuerdo en precio y términos antes de pasar a documentación legal.
Días 13-15 (3 días hábiles)Resultado: Ambas partes acuerdan términos. Se firma una Letter of Intent (LOI) no vinculante que refleja el acuerdo preliminar.
Abogados de ambas partes redactan documentos legales formales que materializan el acuerdo. Esto incluye: Contrato de Compraventa, Acuerdos de Transición, Pólizas de Representación y Warranty, y otros documentos legales necesarios.
Días 16-25 (10 días hábiles)Resultado: Todos los documentos son redactados, revisados, negociados y listos para firma. Ambas partes se preparan para el cierre.
El día del cierre ("closing day"), ambas partes cumplen con sus obligaciones: tú transfieren acciones o activos, el comprador transfiere el dinero. El control de la empresa cambia de manos.
Días 26-35 (10 días hábiles)Resultado: Eres ahora ex-dueño de la empresa. El dinero está en tu cuenta. Tienes una relación de transición acordada con el nuevo dueño por el período pactado.
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Preparación
Esta es la lista de documentos que necesitarás tener disponibles durante el proceso. No los necesitas todos desde el inicio — te iremos indicando cuáles en cada etapa.
Preguntas sobre el proceso
Sí. Absolutamente. Solo debes permitir acceso al comprador para revisar libros y hablar con clientes clave. La operación normal continúa sin interrupciones.
Sí, pero con cuidado. Generalmente después que hay oferta formal, avisas a empleados clave que hay cambio de ownership. El comprador típicamente quiere retener tu equipo operacional.
Las deudas las pagas tú antes del cierre, desde el precio de venta. O negocias que el comprador asuma algunas deudas a cambio de reducción en precio. Se define en el contrato de compraventa. No es un descartante automático.
Es una estructura de pago donde el vendedor recibe un porcentaje del precio al cierre, y el resto condicionado a que la empresa cumpla metas futuras (ej: mantiene clientes, genera cierto nivel de rentabilidad). El earn-out protege al comprador en caso de que el negocio no mantenga su desempeño histórico post-venta. Es una estructura habitual en transacciones M&A.
Típicamente en el cierre. Puede ser 100% al cierre, o estructura mixta: 70% al cierre + 30% en cuotas o earn-out condicionado a metas. La estructura de pago se define en la negociación según las características del negocio.
Más información
La evaluación inicial es gratuita. Sin documentos en esta etapa.